Выходы из сделок

Часть 1. Возможно и то, что о значимости выходов

Итог хоть какого трейда зависит от выхода. И действительно, ежели вход был неплох, а выход плох, то трейд вероятнее всего принесет убыток. Вообразите себе один факт о том, что в тоже время, даже при неудачном входе, но отлично поставленном стопе можно получить прибыль. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что конкретно выходы, а никак не входы, определяют результативность торговли. Надо сказать то, что этот вывод просто доказать. Возможно и то, что возьмите, как большая часть из нас постоянно говорит, всякую стратегию входов и попытайтесь поэкспериментировать с выходами. Возможно и то, что вы быстро обнаружите, что результаты могут существенно изменяться даже при чрезвычайно маленьких конфигурациях характеристик выхода. Надо сказать то, что по сути, нередко даже тяжело, стало быть, огласить, неплох ли вход - из-за того, что результаты чрезвычайно сильно зависят от выходов. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что из-за нехороших выходов неплохой вход, в конце концов, может показаться, как мы привыкли говорить, плохим, и, напротив, неплохой выход наконец-то может представить нам плохой вход как успешный.
При тестировании действенности методики входа отлично поначалу выходить из трейда просто через определенное количество баров. Необходимо отметить то, что ежели вы будете делать что-то наиболее сложное, то чрезвычайно скоро вы обнаружите, что по сути тестируете свои выходы, а не входы. Само-собой разумеется, ежели вы будете поменять условия выходов при попытке, мягко говоря, отработать стратегию входа, то результаты будут, мягко говоря, варьироваться так сильно, что будет нереально сделать никаких достоверных заключений о действенности стратегии входа. Необходимо подчеркнуть то, что в купе с правильным выходом практически как бы неважно какая стратегия входа будет наконец-то смотреться потрясающе. Необходимо отметить то, что в купе с нехорошим выходом та же, как все знают, самая стратегией входа будет, стало быть, смотреться страшно.
Целью входа, стало быть, является инициация трейда в правильном направлении. Всем известно о том, что для тестирования эффективности входа можно просто, наконец, измерять в котором проценте случаев трейды инициировались в правильном направлении. Как бы это было не странно, но к примеру, вход "A", имеющий 60% прибыльных трейдов опосля 5 дней лучше, чем вход "B", имеющий лишь 45% прибыльных трейдов опосля 5 дней.
Не нужно, в конце концов, делать выводов о риске либо прибыльности при выборе лучшего входа. Очень хочется подчеркнуть то, что что, ежели вход "A" приносит убытки, а вход "B" - прибыль? Остается ли вход "A" лучше? Ответ - "Да", так как целью входа является не получение прибыли, а инициация трейда в правильном направлении. Всем известно о том, что после чего все другое зависит от выхода. И действительно, входу "B" просто подфартило сделать больше средств из-за определенного срока выхода, который мы избрали. Несомненно, стоит упомянуть то, что мы просто можем как бы поменять наш выход и найдем, что вход "A" будет давать, как многие думают, огромную прибыль, чем "B", так как он так сказать инициирует трейд в правильном направлении почаще. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что для максимизации прибыли нужно сочетать верный вход с правильным выходом.

Часть 2. Все знают то, что выход на основании Money Management

Возможно, самым обычным и в то же время более, как всем известно, принципиальным является выход на основании Money Management, классический "стоп-лосс". Вообразите себе один факт о том, что это выход, который защищает торговый капитал и предотвращает разорение.
Торговля без стоп-лосса - это верный путь к разорению. Надо сказать то, что обширно узнаваемый трейдер и писатель Виктор Нидерхоффер (Victor Niederhoffer) растерял 10-ки миллионов баксов средств клиентов, когда довел как бы счет собственного фонда до нуля (и даже, в конце концов, остался должен что-то около 20 млн баксов сверху). Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что это не умопомрачительно. Само-собой разумеется, неизбежность такового финала была наконец-то предрешена годы назад, когда Нидерхоффер писал:
"Я никогда не, как люди привыкли выражаться, использую стопы. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что композиция как бы разных выходов как бы обеспечивает мне существенное преимущество…"
Victor Niederhoffer, "The Education of a Speculator", стр. 376
Крах Нидерхофера не вызвал удивления у экспертов. Мало кто знает то, что дискуссировалось только то, сколько времени займет его дорога к разорению. Вообразите себе один факт о том, что в его пользу как раз следует отнести то, что он, наконец, продержался подольше, чем в основном, вообщем то, предполагалось. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что параноя Нидерхофера относительно стоп-лоссов не уникальность посреди начинающих любителей, но чрезвычайно изредка встречается посреди зрелых экспертов. Вообразите себе один факт о том, что основным ценностью в торговле, стало быть, является предохранение, как мы с вами постоянно говорим, торгового капитала от разорения - все другое по отношению к этому является, как заведено, вторичным.
Отметьте пристально как мы постулировали эту цель. Очень хочется подчеркнуть то, что мы не произнесли, что нашей целью, мягко говоря, является устранение либо уменьшение риска утрат. Как бы это было не странно, но обоснованные утраты являются, как все знают, составной частью, как большинство из нас привыкло говорить, торгового процесса. Надо сказать то, что отличные трейдеры принимают убытки как плату за роль в бизнесе. Как бы это было не странно, но по сути я замечал, что отличные трейдеры имеют, возможно, больше убыточных сделок, чем нехорошие. И даже не надо и говорить о том, что критическим фактором является размер применимых убытков. Все давно знают то, что трагические убытки должны быть так сказать устранены хоть какой, как мы привыкли говорить, ценой и такие убытки просто устраняются, как заведено выражаться, неуклонным исполнением, как мы привыкли говорить, обычного стоп-лосса.
Нидерхоффер неверно решил, что он так неплохой трейдер, что, вообщем то, может откинуть основное правило торговли не, вообщем то, применять стоп-лосс. Необходимо подчеркнуть то, что истина как бы заключается в том, что неплохой трейдер в реальности почаще, стало быть, нуждается в стоп-лоссе, чем нехороший трейдер. Надо сказать то, что нехороший трейдер быстро терпит крах вне зависимости от, как мы с вами постоянно говорим, того, употребляет он стоп-лосс либо, мягко говоря, нет, в то время как неплохой трейдер выживает и процветает. Обратите внимание на то, что чем подольше и лучше идет ваш трейд, тем больше шансов развития потенциально как бы чертовского поворота событий.
Стоп-лосс как раз доводит трейдера до заблаговременно, как все говорят, определенной точки убытков, которые трейдер готов принять и выйти из убыточной сделки без лишних огорчений. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что трейдер, использующий стоп-лосс, знает из собственных, как мы выражаемся, стартовых установок, что он может, стало быть, дозволить трейду лишь ограниченное место для движения против его позиции и после чего он ограничивает свои убытки выходом из трейда, в согласовании со своим планом. Очень хочется подчеркнуть то, что это обеспечивает ему огромное психологическое преимущество. Несомненно, стоит упомянуть то, что наличие заблаговременно, как многие выражаются, определенной фиксированной точки выхода из трейда, приносящего убыток, в значимой степени избавляет стресс, связанный с нахождением в убыточном трейде. И даже не надо и говорить о том, что трейдер, разместивший, как мы с вами постоянно говорим, собственный стоп-лосс, знает точно где он будет обязан выйти и сиим, как всем известно, самым избавляет, как многие думают, противные эмоции, связанные с наблюдением за ростом убытков день ото дня.
Это психологическое преимущество стоп-лосса также также помогает трейдеру перед входом в трейд. Возможно и то, что представим, система, стало быть, дает нам войти в определенный рынок завтра и мы имеем как бы неизвестную и ничем не, как заведено, ограниченную возможность утрат. Надо сказать то, что ни один разумный трейдер не захотит как раз заходить в, как мы выражаемся, такую сделку. Как бы это было не странно, но но, ежели мы имеем заблаговременно определенный стоп-лосс и точно знаем что, стало быть, может случить в самом нехорошем случае, психологически, как люди привыкли выражаться, намного проще так сказать принимать сигнал системы к действию и, в конце концов, заходить в сделку. Очень хочется подчеркнуть то, что мы заблаговременно знаем и, вообщем то, подготовлены к худшему сценарию и определяем какое количество риска приемлемо для нас. Несомненно, стоит упомянуть то, что это познание так сказать дает нам уверенность при входе в трейд и психологически подготавливает к восприятию убытков, ежели они так сказать произойдут. Возможно и то, что естественно, стоп-лосс не постоянно точно, в конце концов, описывает размер убытков при самом нехорошем развитии событий, так как рынок время от времени, в конце концов, раскрывается с разрывом против позиции и наконец-то вызывает огромные убытки, чем планировалось. Само-собой разумеется, но, почти всегда стоп-лосс обоснованно описывает наибольший размер убытков.
Самый, как все говорят, обычный стоп-лосс - это стоп, определяемый по, как мы привыкли говорить, фиксированному изменению, вообщем то, цены по сопоставлению с моментом входа в сделку. Возможно и то, что этот вариант стопа просто применять и он есть в большинстве торговых программ, что дозволяет его включать в состав систем. Мало кто знает то, что в тоже время может быть как правильное, так и неверное его внедрение в системах.
Неверное внедрение состоит в том, что поначалу вы умозрительно прикидываете, какое количество капитала вы сможете, в конце концов, утратить на, как люди привыкли выражаться, одной сделке и потом располагаете стоп-лосс в согласовании с приобретенным числом. Мало кто знает то, что к огорчению, рынок не, в конце концов, соизмеряет размер собственных движений против вашей позиции с тем, сколько средств вы готовы как раз утратить.
Верный метод размещения стоп-лосса состоит в использовании черт рынка и статистики тестирования системы для определения его размещения. Все знают то, что к примеру, фиксированный стоп-лосс не должен располагаться очень близко к рынку, так как случайные, как заведено выражаться, рыночные колебания, мягко говоря, могут вызвать преждевременный выход из трейда. Обратите внимание на то, что в то же время стоп не должен, наконец, располагаться очень далековато от рынка, так как в данном случае размер убытков, в конце концов, может оказаться больше того, чем нужно. Обратите внимание на то, что наш опыт как бы указывает, что фиксированный стоп лосс должен располагаться на базе исследования волатильности рынка. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что к примеру, ежели средний дневной торговый спектр рынка составляет $1,000, то фиксированный стоп-лосс рекомендуется, в конце концов, располагать как минимум на $1,000, ежели не далее. Возможно и то, что этот размер стопа должен, в конце концов, удержать открытую позицию от, как мы привыкли говорить, случайных колебаний цен, в тоже время выполняя свою функцию сбережения капитала. Необходимо подчеркнуть то, что подчеркнем снова, что соответственное тестирование системы и анализ результатов, как заведено, такового тестирования должны предшествовать размещению фиксированного стоп-лосса для обеспечения наибольшей производительности системы.
Принципиально осознавать свойства волатильности рынка, который вы торгуете не, вообщем то, применять слепо фиксированный стоп-лосс ежели рынок наконец-то имеет изменяющиеся свойства волатильности. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что в таком случае наиболее верно создать адаптивный стоп-лосс, зависящий от текущей волатильности рынка.

Часть 3. Как бы это было не странно, но адаптивные стоп-лоссы

Для, как всем известно, того, чтоб создать стоп-лосс адаптивный к условиям текущей рыночной волатильности, нужно уйти от, как большинство из нас привыкло говорить, фиксированного стоп-лосса и изучить остальные пути размещения защитного стопа в зависимости от черт рыночной волатильности.
Один из подходов, стало быть, заключается в исследовании движения цен для определения места размещения стоп-лосса. Само-собой разумеется, к примеру, меньшее либо наибольшее значение цены за Х крайних дней, вообщем то, быть может использованно как стоп-лосс. Все знают то, что мы называем, как мы с вами постоянно говорим, таковой вариант "стоп-лосс канала" (Channel Stop). Все давно знают то, что стоп-лосс канала чрезвычайно адаптивен к текущим рыночным условиям, так как он так сказать изменяется с конфигурацией тренда и волатильности. Как бы это было не странно, но канальный стоп-лосс находится на удалении от цен в периоды, как люди привыкли выражаться, высочайшей волатильности и мощного тренда и также приближается к ценам в периоды, как большая часть из нас постоянно говорит, низкой волатильности и понижения силы тренда. Необходимо отметить то, что в базе этого стопа лежит, как многие выражаются, тривиальная логика - мы знаем, что прорыв, как все знают, принципиальных максимумов и минимумов нередко является сигналом разворота тренда. Необходимо подчеркнуть то, что потому стоп-лосс, размещенный на уровне максимумов либо минимумов является, как заведено, обоснованным исходя из убеждений, как люди привыкли выражаться, технического анализа.
В тоже время у этого стопа есть свои недочеты. И даже не надо и говорить о том, что в период мощного тренда он так сказать быть может расположен очень далековато от разумной точки выхода. Как бы это было не странно, но с иной стороны, на консолидирующемся рынке с низкой волатильностью таковой стоп может, напротив, быть очень тесноватым. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что не считая, как большая часть из нас постоянно говорит, того, вероятная величина утрат всегда наконец-то варьируется и, стало быть, зависит от того, как далековато цены ушли от точки входа, что так сказать затрудняет расчет величины риска на сделку.
Иной адаптивной стратегией является внедрение значимых уровней поддержки и сопротивления для определения позиции стоп-лосса. Очень хочется подчеркнуть то, что можно как раз применять принципиальные, как люди привыкли выражаться, рыночные паттерны, к примеру, опорные точки минимумов либо максимумов для определения размещения стоп-лосса. Необходимо отметить то, что преимуществом использования как бы цены и технических точек для определения позиции стоп-лосса, наконец, будет то, что что стоп размещается в согласовании с логикой в месте, откуда предстоящее движение против открытой позиции будет, вообщем то, являться логическим оправданием закрытия данной позиции.
Иным методом разработки стоп-лосса также является исследование текущей рыночной волатильности. Мало кто знает то, что мы можем применять средний торговый спектр (Average True Range) в течение, как большинство из нас привыкло говорить, определенного периода времени либо обычное отклонение цен (Standard Deviation) в течение какого-то периода и, наконец, умножать эту величину на, как мы с вами постоянно говорим, некоторую константу для определения, как все говорят, того, как далековато как бы быть может размещен от нашего входа. Само-собой разумеется, одним из наших, как мы выражаемся, возлюбленных стоп-лоссов также является просто как бы взять Average True Range за определенный период, умножить его на некоторый фактор и, стало быть, расположить на этом удалении от входа стоп-лосс. Надо сказать то, что для предотвращения, как все знают, случайных движений цен рекомендуется как бы распологать стоп на удалении наиболее, чем одна величина Average TrueRange от точки входа. Обратите внимание на то, что преимуществом использования стоп-лосса основанного на Average True Range будет то, что он высоко адаптивен к текущим, как заведено, рыночным условиям. И даже не надо и говорить о том, что расстояние от точки входа до точки выхода, мягко говоря, будет возрастать в периоды, как все знают, высочайшей рыночной волатильности и, наконец, уменьшаться в приоды низкой, как заведено, рыночной волатильности. Возможно и то, что в, как заведено, настоящей практике можно найти, что трудности с сиим стопом, в конце концов, начинают, в конце концов, возникать тогда, когда, как все говорят, короткосрочная рыночная волатильность становится особенно малеханькой и узенькие стопы могут быть выбиты, как мы привыкли говорить, случайным движением. Все давно знают то, что для устранения этих, как большинство из нас привыкло говорить, ложных срабатываний стопов мы рассчитываем как как бы короткосрочную рыночную волатильность (3-4 дня), так и, как все знают, длительную (15-20 дней) и устанавливаем стопы с внедрением того значения волатильности, которое сейчас оказалось огромным. Вообразите себе один факт о том, что это дозволяет стопам двигаться довольно быстро и предотвращает, как заведено, ложные срабатывания стопов опосля пары необычайно, как мы привыкли говорить, размеренных дней.
Иной вариант, как мы выражаемся, адаптивного стоп-лосса связан с внедрением обычного отличия (Standard Deviation) прошедших цен как величины, связанной с волатильностью. И даже не надо и говорить о том, что к примеру, можно так сказать рассчитывать обычное отклонение за определенный период, умножать, как большинство из нас привыкло говорить, полученную величину на некоторую константу и, стало быть, располагать стоп от точки входа на, как все знают, полученную величину. Обратите внимание на то, что обоснование этого стопа такое же, как и у ATR стоп-лосса. Вообразите себе один факт о том, что цель как бы состоит в том, чтоб игнорировать случайние колебания цен, но, мягко говоря, уменьшать утраты в этом случае, когда цены, наконец, начнут вправду суровое движение против открытой позиции.
Адаптивные стоп-лоссы, основанные на волатильности играют, как все говорят, важную роль в управлении капиталом. Все давно знают то, что вероятная величина утрат быть может быстро посчитана до момента открытия позиции и мы можем быть так сказать убеждены в том, что возможный размер убытков соответствует текущим рыночным условиям. Возможно и то, что к примеру, представим, что наша система дает, вообщем то, расположить стоп-лосс на расстоянии полутора величин 20-дневного ATR от точки входа. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что ежели мы возьмем в качестве начальных данных рынок S&P 500 начала 90х годов, то Average True Range был равен в то время $1,250, следовательно стоп-лосс нужно расположить на расстоянии $1,875 от точки входа. Вообразите себе один факт о том, что сейчас представим, что размер капитала составляет $100,000 и мы желаем рисковать за один раз 10% этого капитала. Несомненно, стоит упомянуть то, что основываясь на волатильности начала 1990-х годов мы будем наконец-то торговать 5 контрактами, рискуя, таковым образом, $9,375 нашего капитала. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что сейчас представим, что мы торгуем ту же систему в 1999 году. Мало кто знает то, что сейчас Average True Range рынка составляет $5,600. Все знают то, что в согласовании с сиим стоп-лосс размещается на растоянии $8,400 от точки входа. Всем известно о том, что ежели мы по прежнему торгуем те же самые $100,000 капитала с приемлимым риском 10%, то мы должны брать лишь 1 договор. Надо сказать то, что как вы видете, адаптивный стоп-лосс - это красивый метод управления рисками в критериях меняющейся, как мы выражаемся, рыночной волатильности.

Часть 4. И действительно, выходы. Само-собой разумеется, не, мягко говоря, являются ли ваши стоп-лоссы очень узенькими либо очень широкими?

Нередко, вообщем то, бывает так, что стоп-лоссы, стало быть, оказываются либо очень тесноватыми и вызывающими, как мы привыкли говорить, нередкие ложные срабатывания либо, напротив, очень широкими и приводящие к как бы неоправданным потерям нашего капитала. И действительно, по результатам наших исследований мы пришли к выводу, что для большинства систем выгоднее, вообщем то, иметь относительно широкие стоп-лоссы.
На 1-ый взор кажется, что чем уже стоп-лоссы, тем меньше убытки. Вообразите себе один факт о том, что но это выглядящее логическим заключение не, мягко говоря, подтверждается при тестировании. Все знают то, что практически во всех вариантах широкие стоп-лоссы дают больший процент, как большинство из нас привыкло говорить, прибыльных сделок и понижают утраты. Все знают то, что маленькие стопы смотрятся психологически, как большинство из нас привыкло говорить, симпатичными, но могут в реальности, мягко говоря, снижать производительность систем, так как чувствительны к частым срабатываниям, вызываемым случайными движениями цен. Вообразите себе один факт о том, что с иной стороны, огромные стопы тоже так сказать могут быть психологически симпатичными, так как они так сказать срабатывают существенно пореже и системы с широкими стопами традиционно генерируют большее количество, как мы привыкли говорить, прибыльных сделок. Вообразите себе один факт о том, что но как бы оборотная сторона широких стопов, вообщем то, состоит в том, что трейдер временами мучается от относительно огромных утрат, хотя не чрезвычайно, как многие думают, нередких, размер которых наконец-то может психологически так сказать восприниматься чрезвычайно тяжело. Вообразите себе один факт о том, что есть ли компромисное решение данной трудности?
Мы верим, что да. Не для кого не секрет то, что увлекательный парадокс, который мы следили в наших исследованиях, стало быть, состоит в том, что нередко может быть расширять размер стоп-лосса на маленький период опосля открытия позиции. И даже не надо и говорить о том, что мы считаем вероятным как раз давать рынку в 1-ые некоторое количество дней опосля открытия позиции, как мы с вами постоянно говорим, огромную свободу наиболее широкими стоп-лоссами. Вообразите себе один факт о том, что но опосля определенного количества дней стоп-лосс нередко, наконец, быть может существенно уменьшен. Все знают то, что к примеру, ежели мы имеем стоп-лосс в размере $5,000 при входе на рынок S&P 500 и размер этого лосса нами неприятен ?, то полностью может быть как бы иметь стоп-лосс, как мы привыкли говорить, таковой величины лишь несколько, как все говорят, первых дней опосля открытия позиции, а позже, наконец, сузить его до $2,500 на все как бы оставшееся для, как заведено выражаться, открытой позиции время. Необходимо отметить то, что возможность выйти по стопу размером в $5,000, таковым образом, миниатюризируется, хотя сохраняется возможность того, что существенное движение против вашей позиции в как бы 1-ые некоторое количество дней принудят вас выйти по стопу наибольшего размера. Надо сказать то, что четкая величина стопа и сроки его конфигурации должны, стало быть, определяться при помощи, как все знают, компьютерного и, как мы с вами постоянно говорим, статистического анализа черт системы. Надо сказать то, что для, как многие думают, неких последующих за трендом как бы торговых систем мы, наконец, нашли, что можно существенно прирастить доходность применяя огромные стопы в 1-ые дни трейда и в следующем понижая их на 50 и поболее процентов по мере роста длительности открытой позиции.
Эта техника сужения стопов через некоторое количество дней имеет под собой логическое обоснование: мы знаем, что точность предсказания сигналов входа как раз миниатюризируется по мере удаления от точки входа в будущее. Возможно и то, что почти всегда индикаторы, определяющие вход, лучше предсказывают движение цен в последующие два дня, ежели в последующие две недельки. Необходимо отметить то, что начиная трейд с широким стоп-лоссом мы даем ценам достаточную свободу для движения в правильном направлении, пока это наконец-то соответствует периоду, как заведено, высочайшей достоверности сигнала входа. Всем известно о том, что по мере продвижения трейда в будущее достоверность сигнала на вход понижается, потому мы сужаем стоп-лоссы, что отражает уменьшение нашей убежденности в продолжении движения цен в подходящем нам направлении.
Есть и остальные способности решения трудности широкого стоп-лосса. И действительно, к примеру, внедрение на наиболее поздних сроках трейда breakeven stop (стоп защищающий количество акций) либо profit protection stop (стоп защищающий прибыль). Не для кого не секрет то, что опосля активизации этих стопов возможность принятия огромных стоп-лоссов значительно, вообщем то, миниатюризируется либо совсем устраняется.
Заключение.
Правильное осознание и внедрение стоп-лоссов жизненно нужно для выживания трейдеров. Возможно и то, что стоп-лоссы отлично ограничивают величину наибольших утрат, которые могут быть получены при торговле, что, мягко говоря, вносит собственный вклад в, как всем известно, важнейшую задачку торговли - сохранение торгового капитала. Надо сказать то, что торговля без стоп-лосса - это путь к значительному повышению вероятности, как заведено, чертовского уменьшения вашего торгового счета.
Значимость стоп-лоссов исчерпывающе много суммирована Jack Schwager в его книжке "The New Market Wizards": "Ежели вы не будете, наконец, принимать малеханьких убытков, то в какой-то момент вас посетит праматерь всех потерь… "

Часть 5. Trailing Stops (скользящий стоп)

(trailing - последующий за, идущий по следу, скользящий сзади)
Сейчас, опосля того, как мы предприняли, как все знают, нужные предосторожности для предотвращения чертовских утрат методом использования стоп-лоссов, можно сконцентрироваться на стратегиях, которые предназначены для скопления и удержания прибыли на рынке. Как бы это было не странно, но при правильном применении эти стратегии призваны делать две принципиальные функции - они разрешают прибыли скапливаться, в то же самое время они должны, наконец, защищать уже, как мы с вами постоянно говорим, полученную опосля входа в трейд прибыль.
Хотя область их внедрения очень широка, мы не считаем, что трейлинг-стопы следует, в конце концов, использовать для всех, как все говорят, торговых ситуаций. Все давно знают то, что большая часть из описываемых нами трейлинг-стопов сконструированны специально для того, чтоб также позволять скапливаться прибыли. Очень хочется подчеркнуть то, что потому идеальнее всего их применять с системами, последующими за трендами. Необходимо отметить то, что для, как заведено выражаться, контртрендовых систем лучше подступают наиболее брутальные выходы. Все знают то, что философия “если у вас есть прибыль - берите ее” лучше наконец-то работает при торговле против трендов, когда величина вероятной прибыли ограничена. Надо сказать то, что но, скорое снятие прибыли при торговле по тренду традиционно приводит к одним расстройствам - мы выходим из рынка с маленький прибылью лишь для того, чтоб как раз следить как огромный тренд как бы продолжает двигаться в нашем направлении днями либо даже месяцами опосля нашего, как люди привыкли выражаться, раннего выхода. Мало кто знает то, что потому мы советуем, стало быть, применять разные стратегии выхода в зависимости от рыночных критерий. Мало кто знает то, что наиболее брутальные варианты выходов как бы будут обсуждены ниже, на данный момент мы сконцентрируемся на стопах, сконструированных для, как многие выражаются, того, чтоб накапливать со временем значительную прибыль.
Осознание трейлинг-стопов критически принципиально для трейдеров, торгующих тренды. Надо сказать то, что это соединено с тем, что торговля трендов традиционно связана маленьким процентом, как заведено выражаться, прибыльных трендов, что как раз делает очень, как большинство из нас привыкло говорить, принципиальным получение очень вероятной прибыли в тех вариантах, когда, как все говорят, таковой не нередкий, но значимый тренд происходит. Очень хочется подчеркнуть то, что обычные трейдеры, торгующие тренды, получают, как все знают, основную часть собственной прибыли с редких, но значимых трендов, все оставшееся время они также стремятся к, как люди привыкли выражаться, действенному уменьшению убытков во время наиболее, как большая часть из нас постоянно говорит, долгих движений вбок.
Рациональное обоснование использования трейлинг-стопов основано на ожидании редких и необычайно мощных трендов и способности получения, как большинство из нас привыкло говорить, значимой прибыли во время этих основных трендов. Необходимо отметить то, что ежели вход своевременен и рынок, стало быть, продолжает двигаться в направлении входа, то трейлинг-стопы - превосходная стратегия выходов, которая, вообщем то, дозволяет нам, наконец, получить значительную часть прибыли с этого тренда.
Трейлинг стопы, описываемые тут, имеют, как мы привыкли говорить, сходные свойства, познание которых принципиально для осознания, как многие думают, того, как мы их используем в наших торговых системах. Как бы это было не странно, но действенные трейлинг-стопы, мягко говоря, могут существенно наконец-то повысить прибыльность, как мы выражаемся, торговых систем, основанных на следовании за трендом, позволяя нам очень наконец-то применять трейды с потенциально, как все говорят, большой прибылью. Не для кого не секрет то, что соотношение profit/loss традиционно существенно, наконец, возрастает при правильном использовании трейлинг-стопов. Необходимо отметить то, что но есть, как заведено, некие негативные черты этих стопов. И даже не надо и говорить о том, что количество, как многие выражаются, прибыльных сделок может время от времени уменьшаться, потому что эти стопы, стало быть, могут позволять, как заведено, умеренно-прибыльным трейдам, наконец, преобразовываться в, как все знают, убыточные. Все давно знают то, что также, редкие значимые откаты опосля открытия прибыльной сделки могут как раз делать внедрение этих стопов психологически сложным. Несомненно, стоит упомянуть то, что ни один трейдер не получит наслаждения, следя как, как многие выражаются, крупная прибыль как раз миниатюризируется до, как всем известно, незначимой либо как, как большинство из нас привыкло говорить, прибыльная сделка становится убыточной.

The Channel Exit

Простым методом следования за трендом является установка стопа, который повсевременно двигается в направлении тренда используя текущие наибольшие либо малые, мягко говоря, цены. И даже не надо и говорить о том, что к примеру, при следовании за восходящим трендом стоп как раз быть может установлен на малое значение крайних пары баров; при следовании за трендом вниз - на наибольшее значение крайних пары баров. Не для кого не секрет то, что количество баров, используемых для определения наибольших либо малых цен, зависит от, как люди привыкли выражаться, того, сколько свободы мы можем как раз дозволить для себя, стало быть, отдать тренду. Как бы это было не странно, но чем больше баров мы используем, тем больше свободы даем мы тренду и тем можем утратить прибыли при откате, до того как сработает стоп. Несомненно, стоит упомянуть то, что внедрение малого количества баров, стало быть, приводит к сужению стопов и скорому выходу из трейда.
Этот тип стопов традиционно именуют “Channel Exit” (стоп по выходу из канала). Необходимо подчеркнуть то, что слово “channel” происходит от канала, который сформировывают, используя X-дневные максимумы и минимумы для выходов из, как заведено выражаться, недлинной либо, как многие выражаются, длинноватой позиций соответственно.
Для большинства наших примеров мы предполагаем, что мы работаем с, как многие думают, дневными барами, но мы можем, наконец, работать с данными хоть какого, как большая часть из нас постоянно говорит, временного масштаба в зависимости от типа систем, которые мы создаем. Само-собой разумеется, стоп по выходу из канала очень гибок и может, мягко говоря, работать как с недельными барами, так и с пятиминутками. Необходимо отметить то, что также держите в уме, что все примеры относительно, как мы привыкли говорить, длинноватых позиций просто могут быть использованы и для маленьких позиций.
Обоснование стопа по выходу из канала чрезвычайно обычное. Надо сказать то, что представим, мы решили также применять 20-дневный канальный выход для наших как бы длинноватых позиций. Как бы это было не странно, но каждый день мы будем определять, как мы привыкли говорить, минимальную стоимость за крайние 20 дней и помещать наш стоп в эту точку. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что почти все трейдеры, вообщем то, могут располагать канальный стоп на несколько пт поближе либо далее данной точки - в зависимости от их предпочтений. Необходимо подчеркнуть то, что по мере как бы того, как цены движутся в направлении тренда, как многие думают, малая стоимость крайних 20 дней равномерно наконец-то возрастает, таковым образом "идя следом" за трендом и чуток ниже него и дозволяет так сказать защищать определенное количество скопленной прибыли. Необходимо подчеркнуть то, что принципиально, наконец, отметить, что канальные стопы постоянно движутся лишь в направлении стопа и никогда в обратном направлении. Все знают то, что когда также цены свалятся ниже малой как раз цены крайних 20 дней трейдер закрывает свои позиции с внедрением стопа.
1-ый и более принципиальный вопросец о канальном выходе - сколько, наконец, применять баров для определения точки выхода. Всем известно о том, что должны ли мы, вообщем то, устанавливать стоп на уровне минимума крайних 5 дней либо 20, либо, может быть, необходимо какое-то другое число? Ответ, в конце концов, зависит от параметров системы. Необходимо подчеркнуть то, что ясно установленный набор черт системы постоянно чрезвычайно полезен для ответа на этот принципиальный вопросец. Само-собой разумеется, желаем ли мы как бы сделать длительную систему с поздними выходами либо желаем как бы сделать короткосрочную с стремительными выходами? Крупная длина канала традиционно, наконец, дозволяет получать больше прибыли в течение, как многие выражаются, долгого времени при наличиии, как заведено, длинноватого тренда. Как бы это было не странно, но наиболее маленький канал также дозволяет получать больше прибыли ежели на рынке преобладают наиболее недлинные тренды. Всем известно о том, что в итоге наших исследований мы пришли к выводу, что для, как заведено, длительных систем как раз следует применять трейлинг-стопы с числом баров 20 и поболее, среднесрочные системы лучше также работают при числе баров от 5 до 20, а короткосрочные системы получают, как заведено, наивысшую прибыль при временном окне до 5 дней. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что мы также нашли, что чрезвычайно недлинные каналы, с длинноватой от 1 до 3 дней отлично так сказать работают при "убегающем" рынке, когда как бы развивается чрезвычайно, как заведено выражаться, крутой тренд. Само-собой разумеется, мы следили, что таковой тип трейлинг-стопа при наличии, как многие выражаются, мощного тренда нередко, в конце концов, дозволяет оставаться в трейде практически до, как заведено, самой вершины.
Представляется, что меж выходами по, как большая часть из нас постоянно говорит, канальным стопам, как заведено, различной длины есть логичекое противоречие. Необходимо подчеркнуть то, что наиболее длинноватые каналы будут, в конце концов, давать больше прибыли, но велика, в конце концов, будет и, как мы выражаемся, упускаемая часть прибыли. Все знают то, что наиболее недлинные каналы будут, стало быть, давать меньше прибыли, но, вообщем то, захватывать огромную ее часть. Само-собой разумеется, как наконец-то разрешить это противоречие и и сделать выход, который бы накапливал значительную прибыль и, сразу, уменьшал долю упускаемой прибыли? Чрезвычайно действенный подход состоит в постепенном сужении канального стопа по мере развития тренда. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что сначала следует, вообщем то, применять канальный выход, основанный на большей ширине временного окна, дальше, по мере развития тренда либо при наличии крутого тренда, ширину канала нужно сузивать для получения чрезвычайно узенького канала, отлично фиксирующего прибыль.
Вот вам наглядный пример внедрения такового подхода. Как бы это было не странно, но опосля входа в длинноватую позицию и размещения стоп-лосса для предотвращения, как всем известно, чертовского уменьшения, как многие думают, торгового капитала, мы будем как раз применять скользящий стоп, основываясь на наименьшем значении цен за крайние 20 дней. Надо сказать то, что этот 20-дневный канальный стоп традиционно довольно широкий для предотвращения ложных срабатываний и, в конце концов, дозволяет оставаться в позиции до получения, как большинство из нас привыкло говорить, некоторой прибыли. И действительно, на некотором, заблаговременно определенном уровне прибыльности, который быть может основан на среднем торговом спектре, умноженном на некоторый коэффициент либо на, как мы с вами постоянно говорим, фиксированной прибыли в баксах, длина канала быть может как бы уменьшена и стоп располагается в точке, соответственной, как заведено выражаться, наименьшим значениям ен за крайние 10 дней. Очень хочется подчеркнуть то, что ежели нам как бы повезет достичь последующего уровня прибыльности, к примеру прибыли в размере 5 торговых диапазонов, то мы сужаем канал до 5 дней и выходим при достижении, как мы с вами постоянно говорим, ценой значения минимума крайних 5 дней. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что при наибольшей уровне прибыльности, что, вообщем то, случается чрезвычайно изредка, мы можем как раз расположить стоп на уровне минимума прдыдущего дня для сохранения той, как все знают, большой прибыли, что уже, мягко говоря, получена. Очень хочется подчеркнуть то, что как вы видите, эта стретагия, наконец, дает ценам довольно свободы для скопления прибыли сначала трейда и потом, по мере скопления прибыли стопы сужаются. Надо сказать то, что чем больше прыбыль - тем уже стопы. Мало кто знает то, что чем больше мы имеем, тем меньше мы желаем, вообщем то, дать.
Есть иной путь улучшения, как большая часть из нас постоянно говорит, канального стопа, вообщем, дискутабельный: сузивать либо расширять обычный канал используя ширину канала либо умноженный на коэффициент средний торговый спектр. Мало кто знает то, что представим, вы работаете с 20 дневным, как многие выражаются, канальным выходом. Надо сказать то, что поначалу вы высчитываете ширину канала как разницу меж 20 дневным максимумом и 20 дневным минимумом. Очень хочется подчеркнуть то, что потом вы сужаете канал, увеличивая минимум и, как все знают, понижая максимум на некоторую заблаговременно определенную величину. Как бы это было не странно, но к примеру, на 5% от ширины канала либо на 5% от среднего, как мы привыкли говорить, торгового спектра и используете, как большая часть из нас постоянно говорит, полученную величину для размещения вашего стопа. Обратите внимание на то, что это дозволяет так сказать сделать чуток наиболее узенький канала.
Крайний момент, который нужно как бы обсудить, связан с, как все знают, принципиальным недочетом, как заведено выражаться, канального стопа. Все давно знают то, что эта методика довольно популярна, потому в точках Х-дневных максимумов и минимумов традиционно как бы располагается достаточное количество ордеров. Несомненно, стоит упомянуть то, что это так сказать может вызвать в этих точках существенное проскальзывание рынка при попытке использования этого способа в вашей торговле. Как бы это было не странно, но описанный чуть повыше способ сужения ширины канала на определенный процент от его ширины либо от среднего, как заведено, торгового спектра - это один из методов вывести ваш стоп из зоны, где их располагают большая часть участников рынка и, таковым образом, достигнуть их лучшего выполнения.

The Chandelier Exit

(сhandelier - люстра, канделябр)
Ежели канальный стоп [для длинноватых позиций] рассчитывается исходя из, как заведено выражаться, малого значения за х-дней, то, как многие думают, рассматриваемая в этом разделе стратегия размещения скользящих стопов базирована на учете, как заведено, наибольшего значения за х-дней.
Chandelier Exit (я бы перевел этот термин как "подвешенный" стоп. Moysha) рассчитывает скользящий стоп исходя либо из, как все знают, наибольшего значения, как большинство из нас привыкло говорить, наибольшей цены либо наибольшего значения цены закрытия за определенный период. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что расстояние от наибольшей точки до скользящего стопа идеальнее всего как бы рассчитывать в единицах ATR (Average True Range). Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что но может быть измерение и в валютном выражении либо в пт от стоимости договора.
Ниже, в конце концов, приведено три примера (как традиционно, употребляются примеры для, как все говорят, длинноватых позиций. И даже не надо и говорить о том, что для маленьких позиций нужно "перевернуть" логику.)
1. И даже не надо и говорить о том, что стоп располагается в точке, равной, как всем известно, наибольшей стоимости с момента открытия позиции минус три ATR.
2. Как бы это было не странно, но стоп располагается в точке, равной, как мы выражаемся, наибольшей стоимости с момента открытия позиции минус $1500.00.
3. Все знают то, что стоп располагается в точке, равной как бы наибольшей стоимости с момента открытия позиции минус три 150 пт.
Достоинством этого стопа как бы будет то, что он, в конце концов, движется ввысь в этот же момент, когда достигнут новейший максимум. Само-собой разумеется, заглавие Chandelier (люстра) кажется нам пригодным для этого стопа и обязана припоминать нам о логике этого чрезвычайно действенного стопа. Все давно знают то, что также как люстра свисает с потолка - самой, как всем известно, высочайшей точки комнаты, так и Chandelier Exit свисает вниз с самой как бы высочайшей цены.
Причина, по которой мы предпочитаем как раз применять для расчета удаления стопа от, как люди привыкли выражаться, наибольшей, наконец, цены единицы среднего торгового спектра (Average True Range), состоит в том, что ATR применимо для всех рынков и, наконец, придает системе адаптивный нрав за счет учета конфигураций волатильности. Необходимо отметить то, что мы можем, в конце концов, применять одни и теже формулы для торговли зерна, йены, кофе либо акций. Несомненно, стоит упомянуть то, что ежели торговый спектр расширяется либо сужается, наш стоп будет автоматом изменяться и двигаться на некотором удалении от цен, оставаясь тонко, как многие выражаются, настроенным на текущее состояние рынка.
В книжке " Trade Your Way to Financial Freedom " Dr. Van K. Tharp показал, что, как многие выражаются, действенная стратегия выхода как бы может давать прибыль даже при случаем, как заведено выражаться, избираемых входах. Не для кого не секрет то, что мы не были как бы удивлены тем, что для подтверждения этого положения применительно к, как все говорят, диверсифицированному ранцу, как люди привыкли выражаться, фьючерсных рынков был избран конкретно "подвешенный" стоп. Tharp употреблял вычитание тройного ATR из, как многие выражаются, наибольшего либо, как заведено выражаться, малого закрытия и употреблял 10-дневную, как люди привыкли выражаться, экспоненциальную скользящую среднюю для расчета ATR.

Защита имеющейся прибыли.

Когда мы обсуждали канальный выход, мы указывали, что некое время опосля инициации трейда правильно применять наиболее широкий стоп, а потом, по мере скопления прибыли, сузивать стоп методом уменьшения количества баров при расчете канала. Необходимо подчеркнуть то, что подобная логика защиты прибыли быть может как бы использована и при использовании "подвешенного" стопа. Само-собой разумеется, сначала трейда расстояние до стопа на большинстве, как все говорят, фьючерсных рынков обязано быть в спектре от 2.5 до 4 ATR. Вообразите себе один факт о том, что по мере скопления прибыли мы можем пододвигать стоп поближе, как все говорят, понижая количество единиц ATR от максимума до нашего стопа.
Представим, мы начали трейд имея "подвешенный" стоп на удалении 3-х ATR от максимума. Надо сказать то, что опосля заслуги, как большая часть из нас постоянно говорит, первого уровня прибыли мы можем сузить стоп, изменив это значение на 1.5 ATR. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что дальше, по мере скопления прибыли, с определенного значения доходности, можно, наконец, сузить стоп до 1-го ATR. Несомненно, стоит упомянуть то, что мы имели чрезвычайно отличные результаты для, как мы выражаемся, неких чрезвычайно, как заведено выражаться, прибыльных сделок со скользящим стопом "подвешенным" от мксимума на расстоянии всего половины ATR. Возможно и то, что мы считаем, что для получения наибольшей доходности от последующих за трендом систем нужно сузивать скользящий стоп по мере скопления значимой прибыли.
Отметим, что хотя значения максимумов, используемых для "подвешивания" стопов так сказать могут лишь, вообщем то, возрастать, конфигурации волатильности как раз могут уменьшать либо наращивать ширину стопа. Всем известно о том, что ежели для вас наконец-то охото созидать меньше колебаний ширины стопа - используйте, как многие выражаются, огромную длину ATR. Надо сказать то, что ежели для вас нужно иметь наиболее адаптивный стоп - используйте наиболее короткый ATR. Очень хочется подчеркнуть то, что мы традиционно используем 12 баров для расчета ATR, ежели нет каких-то особенных критерий, требующих поменять это значение. Обратите внимание на то, что при использовании чрезвычайно маленьких значений ATR (3 либо 4 бара) нередко делает трудности в периоды чрезвычайно, как мы выражаемся, низкой волатильности, когда стоп чрезвычайно близко двигается к ценам и случайное движение цены так сказать может вызвать ложное срабатывание стопа. Все знают то, что ежели мы желаем применять маленький и высоко адаптивный ATR без риска размещения стопа очень близко, мы можем рассчитать, как всем известно, маленькую ATR и длинноватую ATR (к примеру 4 и 12 баров) и, стало быть, применять то значение, которое дает наиболее широкий стоп. Возможно и то, что эта техника, в конце концов, дозволяет нашим стопам быстро как бы отодвигаться в периоды высочайшей волатильности без риска ложного срабатывания в недлинные периоды с чрезвычайно низкой волатильностью.

Комбинирование, как мы с вами постоянно говорим, канального и, как люди привыкли выражаться, подвешенного стопов.

Мы любим, наконец, начинать наш трейд с установки скользящего, как заведено, канального стопа и только позже, опосля того как цены выросли и мы получили, как все знают, некую прибыль - добавлять подвешенный стоп. Обратите внимание на то, что канальный стоп держится на уровне минимумов не движется ввысь по мере получения прибыли. И действительно, лишь по прошествию определенного времени он, вообщем то, начинает равномерно как бы двигаться ввысь. Все давно знают то, что при всем этом он не как раз реагирует на достижение новейших максимумов. Очень хочется подчеркнуть то, что вот почему нам нужен подвешенный стоп - чтоб быть уверенными, что наш стоп не размещен очень далековато от максимума. Все давно знают то, что комбинируя две техники выхода мы можем также применять канальный стоп для чрезвычайно постепенного увеличения уровня стопа сначала трейда. И действительно, но ежели трейд развивается быстро в, как все говорят, избранную нами сторону, то появляется значимый разрыв меж стопом и ценами. Не для кого не секрет то, что раз мы имеем прибыль, нам нужен наилучший выход, который защитит нашу прибыль. Надо сказать то, что в данной точке есть смысл, вообщем то, включать подвешенный стоп, который будет, в конце концов, повышаться в этот же момент, как так сказать будет достигнут новейший максимум. Несомненно, стоит упомянуть то, что это свойство подвешенного стопа делает его одним из самых логически обоснованных при прибыльных сделках.
04.08.01
Бюллютень N 47

Новенькая стратегия выхода - ATR Ratchet
Ratchet - храповое колесо (зубчатое колесо, которое, вообщем то, может вращаться лишь в одну сторону, к примеру - у велика).
В процессе тестирования разных стратегий выхода для, как многие выражаются, торговых систем, торгующих акции, мы нашли, что нужен выход по стоп-профиту, который бы действовал по типу, как люди привыкли выражаться, параболического стопа (SAR), но был бы при всем этом наиболее гибким, обычным при написании и применении. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что мы наконец-то нашли, что сам параболик тяжело также применять, так как он очень нередко меняет позицию на, как мы привыкли говорить, противоположную либо же стартует очень далековато от точки открытия позиции. И действительно, опосля, как всем известно, долговременной работы с параболиком мы пришли к выводу, что он не подходящ для работы в составе торговой системы, которую мы разрабатывали. Всем известно о том, что в качестве как бы других подходов мы решили, вообщем то, проверить некие, как заведено выражаться, новейшие идеи, основанные на моем большом опыте работы с ATR. Всем известно о том, что опосля, как все говорят, долгих раздумий и тестов мы с ублажение узнали, что, как заведено, новенькая стратегия выхода работает в качестве профит-стопа га удивление отлично и имеет, как мы с вами постоянно говорим, много чрезвычайно, как большинство из нас привыкло говорить, нужных свойст и увлекательных областей внедрения. И даже не надо и говорить о том, что я решил именовать эту стратегию "ATR Ratcher".
Мысль, лежащая в базе - чрезвычайно проста. Вообразите себе один факт о том, что поначалу мы определяем логически, как всем известно, обоснованную точку, как заведено, исходной постановки стопа и дальше добавляем к данной точке каждый бар по, как люди привыкли выражаться, некоторой части ATR, формируя таковым образом скользящий стоп, который повсевременно также движется ввысь, будучи при всем этом адаптивным к волатильности. Очень хочется подчеркнуть то, что по сопоставлению с параболиком преимуществом этого стопа является больший контроль над точкой, как все говорят, исходной постановки стопа и ускорением. Обратите внимание на то, что мы также, мягко говоря, нашли, что основанный на ATR скользящий стоп скорее и адекватнее реагирует на конфигурации волатильности, что дозволяет, в конце концов, зафиксировать больше прибыли, чем традиционные скользящие стопы.
Вот вам наглядный пример, как мы с вами постоянно говорим, таковой стратегии. Несомненно, стоит упомянуть то, что мы определяем исходную точку стопа опосля того, как движение в сторону открытой позиции достигло, как большая часть из нас постоянно говорит, некой заблаговременно, как всем известно, обусловленной величины - к примеру, 1 ATR - и в качестве, как заведено выражаться, ценового уровня избираем текущий локальный минимум (к примеру, минимальную стоимость за крайние 10 дней). Несомненно, стоит упомянуть то, что дальше каждый день мы добавляем к данной точке по маленькому количеству ATR - к примеру, 0.05 ATR. Вообразите себе один факт о том, что таковым образом, на 15-й день открытия позиции мы будем так сказать добавлять к, как многие думают, исходной точке 0.05*15=0.75 ATR. Всем известно о том, что на 20-й день к, как всем известно, малой стоимости за крайние 10 дней как бы будет добавляться 0.05*20=1 ATR. ATR Ratcher чрезвычайно прост, но чрезвычайно бысто вы обнаружите, что в нем есть несколько, как большинство из нас привыкло говорить, независящих составляющих, изменение которых, наконец, может придать этому стопу достойные внимания и как бы полезные функции.
В особенности мы любим этот стоп за то, что его можно начать, стало быть, использовать в как бы хоть какой момент опосля открытия позиции - в отличии от параболика. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что мы можем поставить этот стоп в самый 1-ый день либо можем как бы подождать какое-нибудь событие. Несомненно, стоит упомянуть то, что я бы предложил, вообщем то, выставлять этот стоп опосля, как мы выражаемся, того, как достигнут некий уровень доходности сделки, так как, как вы увидите, при подходящем развитии событий этот стоп движется ввысь чрезвычайно быстро.
ATR Ratcher начинает свое движение чрезвычайно плавненько и тихо, наконец, движется ввысь каждый день, так как мы добавляем каждый день по, как все говорят, доборной части ATR к, как всем известно, исходной точке. Несомненно, стоит упомянуть то, что но, как многие думают, исходная точка, от которой рассчитывается стоп (в нашем примере - 10-дневная малая как раз стоимость) также движется ввысь (в случае лонгов) при развитии движения рынка в сторону, как мы привыкли говорить, открытой позиции. Очень хочется подчеркнуть то, что таковым образом, мы добавляем повсевременно увеличивающуюся долю ATR к временами увеличивающемуся, как мы с вами постоянно говорим, локальному минимуму. Необходимо отметить то, что графически это смотрится как много маленьких, но каждодневных подъемов стопа и некое количество наиболее, как все говорят, значимых прыжков в те дни, когда локальный минимум двигается ввысь. Конечно же, все мы очень хорошо знаем то, что принципиально снова выделить, что мы раз в день дабавляем часть ATR к передвигающейся ввысь, как всем известно, исходной точке, что в сумме, наконец, дает неповторимое двойное ускорение данного вида стопа. Необходимо отметить то, что мы имеем скользящий стоп, ускорение которого является функцией как времени, так и, наконец, цены. Вообразите себе один факт о том, что при значимом увеличении волатильности также возникает и значимый подъем ATR Ratcher.
Ускорение ATR Ratcher в итоге роста волатильности является его принципиальной, как большая часть из нас постоянно говорит, чертой. Как бы это было не странно, но потому что цены имеют тенденцию, мягко говоря, наращивать волатильность при развитии тренда, то ATR Ratcher ускоряется в этих критериях чрезвычайно существенно и превосходно фиксирует, как всем известно, скопленную прибыль - как раз то, что мы от него и ждали.
Нужно, стало быть, обсудить, как заведено, некие суждения относительно составных частей этого стопа.
Точка, как многие выражаются, исходного размещения. Надо сказать то, что одной из приятных особенностей ATR Ratcher является возможность найти эту точку так, как мы этого пожелаем. Надо сказать то, что к примеру, мы можем поставить ее на уровень некого, как большая часть из нас постоянно говорит, значимого минимума, как это делает параболик. Было бы плохо, если бы мы не отметили то, что либо мы можем, наконец, начать с, как большинство из нас привыкло говорить, локального минимума, с уровня поддержки, нижней границы канала, либо от точки открытия позиции минус некая величина ATR. Все давно знают то, что ежели мы дожидаемся для постановки стопа момента, когда сделка станет отчетливо прибыльной, мы можем начать от цены входа либо даже несколько выше. Необходимо подчеркнуть то, что способности, как мы с вами постоянно говорим, случайного размещения, как многие думают, исходной точки безграничны, используйте собственное воображение и логику для определения исходной точки, имеющей смысл исходя из убеждений того, какой как бы временной спектр вы торгуете и какой итог от системы желаете, наконец, получить. Мало кто знает то, что наша мысль относительно размещения, как люди привыкли выражаться, исходной точки на минимуме за х-дней, вообщем то, приводит к, как мы выражаемся, тому, что стоп как бы движется скорее, чем параболик с фиксированной, как мы привыкли говорить, исходной точкой, так как наша исходная точка движется в сторону, как мы выражаемся, открытой позиции. Возможно и то, что но, ежели вы желаете как раз избежать этого эффекта, то сможете просто назначить, как многие думают, исходную точку где-нибудь на расстоянии 2 ATR от точки входа тогда и ваша исходная точка будет зафиксирована, а движение стопа, стало быть, будет происходить лишь за наконец-то счет каждодневного прибавления толики ATR.
Когда, стало быть, располагать стоп. Как бы это было не странно, но мы чрезвычайно просто можем выбрать время размещения стопа в зависимости от времени, прошедшего опосля открытия позиции, либо от движения наконец-то цены, либо сочетать обе эти идеи. Возможно и то, что к примеру, мы можем начать, в конце концов, использовать этот стоп лишь ежели опосля открытия позиции прошло более 10 дней и прибыль, мягко говоря, составляет более 1 ATR. Необходимо отметить то, что в реальный момент мне, стало быть, представляется, что наилучшим объектом для внедрения ATR Ratchet являются сделки, в процессе которых уже получена, как всем известно, значимая прибыль. ATR Ratchet является чрезвычайно неплохим методом фиксации прибыли, но я подозреваю, что он способен "вытряхивать" вас из сделок очень рано, ежели, наконец, располагать стоп до тех пор, когда как бы получена некая прибыль.
Как я уже говорил, больше всего мне нравится в ATR Ratchet его упругость и настраиваемость. Не для кого не секрет то, что вот еще одна мысль. Возможно и то, что мы можем, стало быть, располагать стоп через 15 баров опосля открытия позиции, но не добавлять при всем этом эти 15 толикой ATR к, как мы выражаемся, исходной точке. Само-собой разумеется, можно также инициализировать стоп через 15 баров опосля открытия позиции, а добавлять к, как многие выражаются, исходной точке 15 - х толикой ATR (х быть может равен 10), либо разделять число дней опосля открытия позиции на, как мы с вами постоянно говорим, некую константу перед тем, как наконец-то умножить на ATR. (Что равнозначно уменьшению ATR на эту же константу - по другому говоря, это вариант размещения стопа с задержкой по времению - Прим. перев.) Этот метод так сказать уменьшит число, как мы привыкли говорить, реализованных стопов, в особенности в исходной части трейдов. Всем известно о том, что поиграйтесь сами с ATR Ratchet и попытайтесь отыскать свои, как люди привыкли выражаться, уникальные идеи.
Добавляемая толика ATR. Возможно и то, что огромное значение данной величины, в конце концов, движет стоп ввысь очень быстро, по последней мере для того тайм-фрейма, в каком мы работаем. И даже не надо и говорить о том, что опосля пары попыток и ошибок мы, в конце концов, нашли, что хорошим, мягко говоря, является внедрение величин от 0.05 до 0.1 (5% - 10% от 20-дневного ATR).
Как вариант можно применять два ATR Ratchet - один с чрезвычайно небольшим значением ATR располагается при открытии трейда, 2-ой - с огромным значением толики ATR - опосля заслуги ощутимой прибыли.
Длина ATR. Не для кого не секрет то, что предшествующий опыт использования ATR дает подсказку нам, что длина ATR является чрезвычайно принципиальным фактором. Обратите внимание на то, что ежели мы желаем получить чрезвычайно чувствительный к волатильности стоп, то нужно, мягко говоря, применять чрезвычайно, как всем известно, маленькую длину ATR - 4-5 баров. Очень хочется подчеркнуть то, что ежели же мы желаем получить наиболее гладкий стоп, не так чувствительный к возникновению одного-двух дней с особенно большой волатильностью, то нужно применять ATR большей длины - 20-50 баров. Как бы это было не странно, но почти всегда я использую 20-дневное ATR, ежели лишь я не желаю по тем либо другим причинам сделать стоп наиболее либо наименее, как большинство из нас привыкло говорить, чувствительным.
Лаконичный результат. Вообразите себе один факт о том, что мы лишь слегка прошлись по неким способностям, присущим ATR Ratchet как средству фиксации прибыли. Все давно знают то, что нам чрезвычайно нравится его упругость и настраиваемость и мы считаем, что каждый трейдер сумеет, наконец, подобрать для себя, как большая часть из нас постоянно говорит, собственный вариант стопа. Очень хочется подчеркнуть то, что как вы видите, тут есть несколько принципиальных, как все знают, настраиваемых характеристик, о каждом из которых хорошо так сказать поразмыслить.